摘要：企業的經濟活動是通過各種方式歸結現金交換與流動，最終使自身現金增值的過程，因而，建立在現金流動制基礎上的現金流量表應運而生。

一、現金流量表分析的局限性

報表中所反映的數據，是企業過去會計事項影響的結果，根據這些歷史數據計算得出的各種分析結果，對于**企業未來的現金流動，只有參考價值，并非完全有效?？煽啃砸钥陀^事實為基礎，不受主觀控制，力求財務信息準確可靠。事實上，編制現金流量表所使用的各種數據的可靠性往往受到多方面的影響，這使得報表分析不可靠。

可比性一般是指不同企業，應使用相類似的會計程序和方法，將不同企業的現金流量表編制建立在相同的會計程序和方法上，便于報表使用者比較分析企業在不同時期，以及企業和企業之間的償債能力和現金流動狀況的強弱和優劣。

對于同一個企業來講，雖然一致性會計原則的運用使其有可能進行不同期間的比較，但如果企業的會計環境和基本交易的性質發生變動，則同一個企業不同時期財務信息的可比性便大大減弱。對于不同的企業來說，它們之間的可比性比單個企業更難實現。由于不同企業使用不同的會計處理方法，例如存貨的計價、折舊的攤提、收入的確認以及支出資本化與費用的處理等，為運用各種分析方法對各個企業的現金狀況進行比較帶來了一定的困難。

二、現金流量表總體分析

對一般的報表使用者來講，在獲取報表后，要進行總體分析，在瀏覽現金收支明細項目之后，重點關注“現金及現金等價物凈增加額”項目。如果是正數，則比負數好；正數越大越好。由此便作出不與“現金凈增額”為負數的企業打交道的錯誤結論，在有諸多商業客戶的情況下，他們往往選擇“現金及現金等價物凈增加額”較大的客戶，忽視或排斥增加額較小的客戶。

在進行“現金流量表”的總體分析時，要關注企業“現金”的期末置存額。應說明資產負債表中的“貨幣資金”項目與“現金”不是同一概念?！艾F金”包括庫存現金、可以隨時用于支付的存款以及現金等價物，而“貨幣資金”對于不能隨時支付的長期存款也包含其中。

以某中型企業為例，1999年貨幣資金和現金等價物期末余額分別為600萬元和200萬元。那么，該企業“現金”的期末置存額為800萬元。如果隨時能拿出如此數目的“現金”用于支付，其財務狀況可謂不錯。

再利用“對比分析法”與同行業規模的其他企業或本企業的歷史狀況進行對比。如：與1998年對比，假如1998年末的貨幣資金為300萬元，現金等價物為100萬元，那么本年的“現金增加額”為400萬元，增加了50％，說明企業的“現金”賺取能力較好，前景是樂觀的。

但是，即使該企業年末“現金”增加額不大，甚至出現負數，也不能認為該企業財務狀況一定惡化，從而斷絕與之業務往來。做總體分析時“現金及現金等價物凈增加額”并非是最重要的指標，期末“現金”置存額應是關注的一個重要數字，將這個數字與企業規模大小相聯系，即可評價企業的富有程度。這正是報表用戶經常忽略的問題。

假如，a企業1998年末“現金”置存額為810萬元，“現金及現金等價物凈增加額”項目為“10萬元”；而另一個同等規模的b企業1998年末“現金”置存額為30萬元，1999年末“現金”置存額為80萬元，則1999年現金流量表中“現金及現金等價凈增加額”為“+50萬元”，但絕對不能認為b企業財務狀況比a企業好便放棄a企業，而和b企業打交道。因為，保證a企業年未有800萬元“現金”，要比保證b企業年年增加50萬元的難度要大得多。即使b企業“現金”年年遞增50％，那么它所占有的“現金”也得若干年后能趕上a企業。

可見，進行現金流量表的整體分析，在關注“現金”增加額的同時，更應關注“現金”置存額，再結合行業性質、企業規模加以考慮，并進行橫向對比，才能得出正確結論。

三、現金流量的經營活動分析

在分析經營活動現金流量時，報表使用者往往首先分析企業的“現金”支付能力。支付能力是指企業經營活動產生的現金流人扣除用現金支付本期經營活動的支出外，用“現金”償還負債、進行固定資產投資和支付股利的能力。對這種能力的評價用現金流充足率來表示

現金流量充足率=經營活動現金流量凈額/負債償付額+資本性支出額+股利支付額

一般來說，指標應大于1，且越大越好；如果該指標小于1，則表明經營活動產生的現金流量不能滿足必要的使用和支出。例如：某企業1999年現金流量表中，經營活動產生的現金流量為400萬元，本年償還債務所支付的現金為200萬元，在建工程、固定資產等資本性支出為250萬元，對外分配利潤為50萬元，該企業的現金流量充足率為400/=如果就此得出企業經營收現能力較差，財務狀況不好的結論，就有可能屬于錯誤判斷。

原因假如，該企業的“三項”支出數不折不扣地完全是按計劃支付的——債務全部償還，內部投資項目全部到位，“紅利”也全部分配給投資者，即使有20％的缺口，企業還能用其他活動產生的現金來彌補這一不足，即使使用減少“現金”置存額的方法彌補，企業財務前景仍然樂觀。但是如果債務的償還，項目的投資以及“紅利”的分配只完成了計劃的50％，即×50％=250萬元，那么這個指標的數值將會提高到，常規分析的結論將十分樂觀。如果我們得出企業現金流充足、支付能力很強的結論，就會陷入財務分析的誤區。

因為該企業有許多該做的事情沒有做，許多應支付的現金尚未支付，以后年度的壓力將會增加，負擔將會更加沉重，財務狀況實際是不佳的。

對于上述指標評價，應結合企業內部決策的計劃來進行，并與企業歷年水平比較，與同行業水平比較，才能得出較為正確的結論。一般來講，如果企業連續幾個會計期間的現金流量充足率都大于1，則說明企業經營活動產生的“現金”凈流量在滿足償債、擴大生產、分配利潤等必要支出后還有盈余，企業的財務狀況應該是良好的。作為**商，我們可以考慮賒銷貨物；作為投資者來講，將來可以收回投資成本，賺取“紅利”，進而增強繼續投資于該企業的信心。

四、企業實現利潤質量分析

在評價企業實現利潤的質量時，人們通常用“凈利潤收現率”這個指標，并將其定義為“經營活動產生的現金凈流量與凈利潤之間的比率”，這個指標可評價利潤的可信程度，指標越高，利潤真實程度越大。如某企業1999年經營活動凈流量400萬元，當年實現凈利潤500萬元

凈利潤收現率=400/500×100％=80％該指標的數字應該說越高越好，本企業的該項指標數值為80％，數字較高，如果就此認為該企業利潤轉換為現金的能力較強，作出該企業利潤質量一定很好的判斷，那么又可能出現失誤。因為企業凈利潤的內涵不僅包括產品銷售利潤和其他業務利潤，還包括投資收益和營業外收支。即使凈利潤收現率達100％，并且沒有預收貨款，也不能說該企業沒有賒銷，將來不存在壞賬損失，實現利潤的質量很好。

又如：某企業經營活動產生的現金流量仍為400萬元，企業實現的凈利潤仍為500萬元，這500萬元是由營業利潤1000萬元扣除營業外支出500萬元計算得出，其凈利潤收現率80％，就不能如實反映收現程度，因為尚有600萬元的外欠款未曾收回，有可能成為壞賬。如果只看這個指標，‘將會產生利潤質量較好的錯覺。

在這種情況下，財務報表使用者就進入了財務判斷的誤區。為此，在考察企業利潤***壞的時候，應該用經營活動產生的現金凈流量除以企業的營業利潤，即企業的營業利潤收現率，則：該企業營業利潤收現率=×100％=400/1000×100％=40％，此指標與凈利潤收現率80％相差一倍，其評價企業某種財務狀況的結論將會相反。

營業利潤收現率可以加強報表使用者對企業未來的警惕性，它避免了“凈利潤收現率”較高而產生的盲目樂觀，從而走出財務分析中的又一誤區。

簡言之，現金流量表確實是分析企業財務狀況的一種罕見的工具。其可了解企業本期及以前各期現金的流入、流出及結余情況，發現企業在財務方面存在的問題，正確評價企業當前、未來的償債能力、支付能力，以及企業當前和以前各期取得的利潤的質量，科學**企業未來的財務狀況?，F金流量表作為三大財務報表之一，雖然為我們提供了眾多有價值的信息，但它本身也有一些固有的缺陷，有時甚至會出現假賬。

因此，一些市場人士和一些投資者甚至完全否認其作用。顯然，片面強調或全盤否定是不夠的。在理性投資理念越來越深入人心的今天，財務報表作為上市公司基本面分析的一個重要組成部分，應該說是到了該重視的時候了。

? 現金流量分析心得體會

近年來，互聯網的飛速發展使得數字營銷成為企業取得成功的一個重要因素。而在數字營銷中，流量分析是一項非常重要的工作。為了提高企業的市場競爭力，我參加了一次流量分析培訓。在培訓中，我學到了許多關于流量分析的知識與技巧，讓我對數字營銷更加深入地了解，并在實踐中取得了顯著的成果。

在培訓中，我們首先學習了什么是流量分析以及流量分析的重要性。流量分析是指通過統計和分析網站或應用程序的訪問數據，了解用戶的行為并進行優化。它可以幫助企業了解用戶的需求和行為，從而制定更有效的市場策略和產品優化方案。通過流量分析，我們可以了解用戶在網站上的停留時間、訪問路徑、購買轉化率等指標，這些數據對于企業的決策非常重要。

在學習流量分析的基礎知識后，我們開始學習如何通過工具進行數據收集和分析。在培訓中，我們學習了Google Analytics這一流行的流量分析工具。通過Google Analytics，我們可以輕松地追蹤網站的訪問量、用戶行為以及營銷活動的效果。我們學會了如何設置Google Analytics代碼以及如何利用Google Analytics的各種功能進行數據分析。

除了學習工具的使用外，培訓還著重強調了數據的解讀和應用。在流量分析中，數據的收集和分析只是第一步，更重要的是通過數據改進用戶體驗和增加用戶轉化率。在培訓中，我們學習了如何從數據中發現問題并提出優化建議。通過對數據的分析，我們可以了解哪些部分的網頁設計需要改進，哪些營銷活動的效果較好，從而幫助企業更好地制定發展策略。

除了理論知識的學習，培訓還注重實踐。我們在培訓中通過小組合作的方式進行了一系列實際案例分析和優化方案的制定。這些實踐活動使我們更好地理解了理論知識的應用，并培養了我們的團隊合作和分析解決問題的能力。通過實踐，我們不僅掌握了流量分析的技巧，也增強了自己的實際操作能力。

這次流量分析培訓對我個人和企業的發展都非常有益。通過培訓，我系統地學習了流量分析的知識與技巧，并在實踐中加深了對數字營銷的理解。我能夠更好地利用流量分析工具和數據進行決策，從而提高企業的市場競爭力。培訓還提供了實踐機會，讓我通過小組合作和案例分析鍛煉了自己的團隊合作和解決問題的能力。

在未來，我將繼續深入學習流量分析的知識，并將其應用到實際工作中。我相信，通過不斷學習和實踐，我將能夠在數字營銷領域取得更大的成績。同時，我也會將培訓中學到的知識與經驗分享給同事和團隊成員，共同提高我們的數字營銷能力。流量分析的培訓讓我更加深入地了解了數字營銷的關鍵環節，也為我未來的職業道路注入了新的動力和激情。

? 現金流量分析心得體會

1.引言

經營活動現金流量與凈利潤是反映上市公司盈利狀況的主要財務指標。凈利潤是以權責發生制為基礎核算的，反映企業一定會計期間內經營成果的數據指標?，F金流量則是以第三方機構——銀行提供的數據為依據，在收付實現制基礎上形成的，反映企業現金的變動情況及結果的數據資料。由于所依據的核算基礎不同，兩個指標經常存在差異。而這樣的差異往往會使投資者在進行報表分析和投資決策時無所適從。

近年來，不乏媒體曝光國內外諸多公司用各種手段虛構利潤，提供虛假的凈利潤信息，或為完成利潤產值指標，或為保持上市資格，或為操縱股票價格以謀取暴利。這一現象使市場上的投資者普遍對相關財務指標的真實性、可靠性和可用性產生了懷疑。與此同時，也引起了我們對于經營活動現金流量和凈利潤的項目調整的思考和研究。

2項目分類與調整

2.1提出假設為了更好地理解調整項目的意義，不妨首先建立以下三個假設：假設一：企業內部所有影響凈利潤的項目都屬于經營活動項目。假設二：企業內部所有的經營活動收入、費用項目都將以現金方式核算。假設三：企業所有以現金方式結算的'收入、費用項目都于當期完成收付，同時當期發生的所有現金收付都確認為當期的凈利潤項目。

2.2分類與調整基于以上三點假設，對現金流量表附注中經營活動的各個核算項目逐一進行比較、分析，將不滿足于假設條件的項目依次剔除，以此將經營活動的所有項目(共16項)分成三類。

2.2.1不滿足假設一，即：涉及現金的損益項目，但現金流量不計入經營活動現金流動

(1)處置固定資產、無形資產和其他長期資產的損失。企業處置固定資產、無形資產和其他長期資產發生的損益，屬于投資活動產生的損益，不屬于經營活動產生的損益，所以，在將凈利潤調節為經營活動現金流量時，需要予以剔除。如為損失，在將凈利潤調節為經營活動現金流量時，應當加回;如為收益，在將凈利潤調節為經營活動現金流量時，應當扣除。

(2)財務費用。在實務中，企業的“財務費用”明細賬一般是按“經營活動”、“籌資活動”或“投資活動”設置的。企業發生的財務費用中不屬于經營活動的部分，應當將其從凈利潤中扣除。

(3)投資損益。企業發生的投資損益，屬于投資活動產生的損益，不屬于經營活動產生的損益，所以，在將凈利潤調節為經營活動現金流量時，需要予以剔除。如為凈損失，在將凈利潤調節為經營活動現金流量時，應當加回;如為凈收益，在將凈利潤調節為經營活動現金流量時，應當扣除。

2.2.2不滿足假設二，即：不涉及現金的損益項目

(1)資產減值準備。企業計提的各項資產減值準備，包括在利潤表中，屬于利潤的減除項目，但實際并沒有發生現金流出。所以，在將凈利潤調節為經營活動現金流量時，需要加回。

(2)固定資產折舊、油氣資產折耗、生產性生物資產折舊。企業計提的相關折舊、折耗損失，是一種非付現成本，并不影響經營活動現金流量，應在凈利潤的基礎上將其全部加回。當計提的固定資產折舊費包含在存貨中時，雖然未影響凈利潤，但是增加了存貨，這里也將其加回，然后在“存貨的減少(減：增加)”項目中再將其以相同凈額扣除，形成自動平衡。

(3)無形資產攤銷。企業的無形資產攤銷也是一種非付現成本，調整思路同“固定資產折舊”，均在凈利潤的基礎上將其全部加回。

(4)長期待攤費用攤銷。企業的長期待攤費用攤銷也是一種非付現成本，調整原理同“固定資產折舊”，應在凈利潤的基礎上將其全部加回。

(5)固定資產報廢損失。固定資產報廢損失計入了營業外支出，使凈利潤減少，但這部分損失并沒有影響經營活動現金流量，所以應在調節凈利潤時加回。固定資產盤虧的處理，也會影響凈利潤，使凈利潤值減少，也應在凈利潤基礎上加回。

(6)公允價值變動損失。公允價值變動損失使凈利潤減少，但這部分損失并沒有影響經營活動現金流量，所以應在調整時加回。

(7)遞延所得稅資產減少。本項目可根據“遞延所得稅資產”賬戶的(期初余額-期末余額)的差額填列。

(8)遞延所得稅負債增加。本項目可根據“遞延所得稅負債”賬戶的(期末余額-期初余額)的差額填列。

2.2.3不滿足假設三，即：權責發生制核算下的運營資金的變動

(1)存貨減少。存貨的增減變動一般屬于經營活動。存貨增加，說明現金減少或經營性應付項目增加;存貨減少，說明銷售成本增加，凈利潤減少。所以在調節凈利潤時，應減去存貨的增加數，或加上存貨的減少數。在存在賒購的情況下，還應通過調整經營性應付項目的增減變動來反映賒購對現金流量的影響。若存貨的增減變動不屬于經營活動，則不能對其進行調整，如對外投資減少的存貨，接受投資者投入的存貨等業務。

(2)經營性應收項目減少。經營性應收項目的增減變動一般屬于經營活動。經營性應收項目增加，說明收入增加，凈利潤增加，但實際的現金流量卻沒有增加;經營性應收項目減少，說明現金增加。所以在調節凈利潤時，應減去經營性應收項目的增加數，或加上經營性應收項目的減少數。若經營性應收項目的增減變動不屬于經營活動，則不能對其進行調整，如收到客戶以固定資產抵債業務減少的應收賬款等。

3.結語

準確分析公司經營活動現金流量與凈利潤的項目調整，是大多數上市公司保持其市場競爭力的一項必要舉措。一方面，若一家上市公司凈利潤遠大于現金凈流入量時，該公司往往會面臨較大的經營風險。因此，投資者往往更關注現金流量的信息。但若一味追求經營現金流入量，則可能會偏離公司的經營目標，有礙于公司進一步擴大市場份額，從而不利于其長久發展。另一方面，分析經營活動現金流量與凈利潤的項目調整，有助于政府、市場及相關專業機構加強對上市公司的監管。再者，有助于公司管理當局更透徹地了解公司的財務狀況，更科學地進行決策，更高效地加強管理;有助于投資者更客觀地評價公司的經營業績，更正確地改善投資決策，有效防止內部操縱行為，有助于促進證券市場的規范化發展。

盡管這樣的項目調整在各個上市公司的作用有所差異，但它都應貫穿于整個財務分析的始終，在上市公司財務管理里處于核心地位，對企業、國家乃至整個社會利益的實現具有十分重要的作用。在社會主義市場經濟體制下，我國各大上市公司應積極重視經營活動現金流量與凈利潤的項目調整，共同營造一個長期穩定、長遠發展、長治久安的中國特色社會主義市場經濟環境。

? 現金流量分析心得體會

摘要： 現金流量表是不僅能一種反映企業在一定會計期間現金和現金等價物流入與流出的報表，還是企業一定期間投資活動和經營活動的動態財務報表。目前現金流量表已經是世界上通行的主要會計報表之一?，F金流量表是一種以現金為基礎編制的財務狀況變動表，是反映企業財務狀況的重要工具和我國現行財務報告體系的重要組成部分。在這里面，現金是指企業庫存現金以及可以隨時用于支付的存款，現金等價物是指企業持有的期限短、流動性強、易于轉換為已知金額現金、價值變動風險很小的投資。會計準則出現現金時，除非同時出現現金等價物，否則均包括現金和現金等價物。一般可以認為，在權責發生制基礎上編制的資產負債表的損益表存在現金流量信息不足等若干缺陷，為改善損益表，人們提出了能夠提供更多現金流量信息現金流量表。因此，從現金流量表產生的背景來看，現金流量表的主要作用是提供現金流量方面的信息。目前我國已發布的《企業會計準則———現金流量表》要求企業按直接法來編制現金流量表，并在附表中提供按間接法將企業凈利潤調整為經營活動現金流量的信息，這對于揭示企業一定期間的現金流量形成及其原因，以及從現金流量角度分析企業凈利潤質量具有很大的積極作用。

關鍵詞：現金流量表 企業財務狀況

Abstract: the cash flow statement is not only reflects a enterprise for a certain accounting period cash and cash equivalents inflow and outflow reports, or corporate investment activities and business activities for a certain period of time the dynamics of the financial statements.The current cash flow statement is one of the major accounting statements in the world.Cash flow statement is a kind of financial situation change table based on cash, which is an important tool to reflect the financial situation of enterprises and an important part of China's current financial reporting system.In this, cash is refers to the enterprise inventory and can be used to pay deposit, cash equivalents refers to the enterprise to hold short maturity, liquidity is strong, easily converted into known amount of cash, value change a small investment risk.When cash is present in accounting standards, cash and cash equivalents are included unless cash equivalents are present.Generally can be thought of, based on the accrual basis of the balance sheet of the income statement has some defects such as insufficient cash flow information, in order to improve the profit and loss statement, people put forward to provide more cash flow information of the cash flow statement.Therefore, from the background of cash flow statement, the main function of cash flow statement is to provide information about cash flow.At present our country has issued the accounting standards for enterprises-cash flow statement requires companies to prepare a statement of cash flows as the direct method, and provided in the table according to the indirect method to adjust the enterprise net profit to cash flow management activity of information, to reveal the enterprise the cash flow for a certain period

of form and its reason, and from the perspective of cash flow analysis enterprise net profit quality has great positive effect.Key words: the cash flow statement，nterprise financial position.1．現金流量表的作用

現金流量表可以反映出企業的現金流量信息，進而便于企業內外的有關方面對企業整體財務狀況做出較為客觀的評價。通過審閱現金流量表，不僅可以賬務企業當前的財務狀況，預測企業未來的發展潛力；而且還有助于分析企業收益質量與影響現金凈流量的因素以及解釋資產、負債等變動的原因，并且對利潤表和資產負債表可以到補充說明的作用，是連接利潤表和資產負債表的橋梁?，F金流量表通常有以下幾個方面的作用： 1.1 能夠展示企業現金的流入和流出

現金流量表包括經營活動、投資活動和籌資活動所產生的企業現金流量，并按流入和流出項目分別來加以反映。例如某企業現金流量表為：某企業一定時期銷售產品和提供勞務共獲得現金500萬美元，支付員工工資獎金100萬美元，這段時期購置固定資產流出現金200萬美元，償還銀行利息30萬美元。與之相同，企業生效的經營活動中其他涉及現金流入和流出的業務也可以分別歸入以上現金流量之中，并在現金流量表中加以反映。因此，現金流量表能夠清晰地揭示企業現金流入和流出的原因，也就是企業的現金從何而來，又走向何處。1.2 現金流量表有助于客觀評價企業整體財務狀況

企業管理層編制會計報表的一個重要目的，就是通過報表來反映企業經營情況和財務狀況，從而為決策層提供有益的信息；通過分析現金流量表，可以分別從經營活動、投資活動和籌資活動三個方面來評價企業的財務狀況。1.2.1 經營活動

對于任何一個企業，經營活動的現金流入主要是銷售商品和提供勞務獲取的現金，數額越大越好，因為這可以衡量企業正常獲取現金的能力。因此企業總是希望能夠進行現金交易，不希望顧客賒銷。當然，所有銷售也不可能全部都是現金交易的。因而企業又面臨另一個如何及時收回貨款的問題。產品銷出后，如果企業沒能完全達到目標，就應及時收回貨款，這對企業是非常重要的。因為足夠的現金能夠為企業帶來一些不同尋常的購買機會，為企業增加額外收益。而應收賬款等債權不能像現金一樣有著滿足各種及時支付需要的能力，特別是在現階段我國企業資信狀況不好、三角債現象嚴重、應收賬款難以收回的情況下，出現壞賬的可能性很大。因此，銷售商品提供勞務獲取的現金揭示了企業經營活動現金流入情況，能夠從側面反映企業的財務狀況。

1.2.2 投資活動

投資活動的現金流量揭示了企業與投資有關現金的流入與流出情況?，F代企業講究投資多元化，企業投資多元化旨在保證資產完整安全的前提下，分散投資風險，獲得最大收益。因而企業一方面要對內投資，也就是更新設備，來擴大生產能力；另一方面企業還要利用各種直接和間接方式對外投資。對企業來說，投資支付了大量現金，雖然有效地利用了企業閑散資金，卻又必須承擔各種投資所帶來的風險，如果企業能取得相應的預期現金回報，就會對企業的財務收支產生非常積極的影響，如若企業投資失敗，便會對財務狀況產生一些不良影響。1.2.3 籌資活動

籌資活動現金流入主要是由吸收權益性投資、發行債券和借款獲取的現金，這直接反映了企業利用資本市場的籌資能力，并且間接反映了企業的財務狀況。由于投資者和債權人在投資之前，必定會認真考慮投資風險，因而只有被認為是財務狀況良好的公司，投資者才會愿意投資。所以企業籌資產生的現金流越多，從側面反映出的企業財務狀況越良好或越具有良好的發展前景；相反，則會從側面反映出企業財務狀況惡化。

綜上，現金流量表從經營、投資和籌資三個不同方面較為全面地反映了企業的現金流量情況，這有助于會計報表使用者對企業財務狀況進行客觀的評價。2.現金流量表的分析

用現金流量表并結合資產負債表，計算與現金流量有關的財務比率，對部分財務狀況進行分析。2.1現金流量結構分析

現金流量結構分析是指對同一時期現金流量中不同項目類別的比較與分析，以說明各部分在企業現金流量中的相對意義，具體包括流入結構分析、流出結構分析和流入流出比分析三類。而流入結構分析又分為總流入結構和三項（經營、投資和籌資）活動流入的內部結構分析，通過流入結構分析能夠得到各種現金流入項目的相對重要程度。流出結構分析也可以分為總流出結構和三項活動流出內部結構的分析。通過流出結構分析便能夠得到各種流出項目的相對重要程度。流入流出比表示的是公司1元的現金流出可以為企業換得多少的現金流入，該比值越大越好，越大越能夠反映收回現金能力更強。2.2 償債能力

償債能力是指企業償還各種債務本息的能力，一般包括短期償債能力和長期償債能力。在傳統財務分析中，人們根據資產負債和利潤表來判斷償債能力，也就是使用流動資產與流動負債比例來計算流動的比率。不過此種計算有一定的局限性，其主要原因是：作為流動資產主要成分的存貨很難快速的轉變為現金，變現能力很差，存貨用成本計價卻不能反映變現凈值；各種固定資產是使用歷史成

本計價的，因而并不能代表它的現實價值和未來獲得能力。所以，許多公司賬面上雖然存在大量可用來償債的資產，但實際上其現金支付能力很差，甚至于無力償還債務而被迫破產。2.2.1 現金流動負債比

現金流動負債比=經營現金凈值流量/流動負債，這個比值越大，負債比越高。2.2.2 強制性現金支付比例制性的金支付比例=現金流入總額/（經營現金流出量+可償還債務本息付現）。在企業生產經營活動中，有些支出項目必須是強制支付的，比如原材料的供應必須要按時支付現金，不能拖欠職工的工資福利，到期債務一定要按時償還，各種稅費一定要按時上繳等。所以在持續不斷的經營過程中，現金流入量必須要滿足這些強制性目的的支出，也就是經營活動支出和償還到期債務。如果這個比例小于一，那么表明現金流入不能夠滿足強制性現金支付的需要；如果比值越小，說明企業的支付能力越差。2.3 獲取現金能力分析

獲取現金能力分析可以類比于獲得能力分析，它指經營現金凈值流入與投入資源的比例，其中投入資源可以是銷售總收入、總資產、凈資產等。

銷售現金比例=經營現金流量/銷售額，這個比值類似于銷售凈利分析，說明每元通過銷售得到的現金，并且他的數值越大越好，揭示了公司銷售收入的變現水平。

盈利質量分析主要是分析凈現金流量與收益間的比例關系。盈利質量分析=經營現金凈流量/凈利潤，這一比率揭示了本期經營活動產生的現金凈流量與凈利潤之間的比值關系。通常情況下，這個比例越大，表明該企業贏利質量越高。如果該比例小于1，表明本期凈利潤中存在尚未實現的現金收入，也就是應收賬款和存貨擠占的利潤。在這種情況下即使企業盈利也有可能發生現金短缺的情況，嚴重時會導致企業的破產。贏利企業破產很重要的一個原因便在于企業的贏利質量低，企業雖有贏利卻沒有維持經營周轉所必需的現金。這以上，敘述了現金流量表的作用，對現金流量進行了結構、償債能力、得取現金能力和盈利質量等多方面的分析。而這種全面、有效、深入的分析是建立在對現金流量表作用的完整認識，它對全面評價企業的財務狀況和經營成果是非常重要的，有助于企業決策層、投資者和債權人正確認識地企業的財務狀況，從而做出明智的決策，以避免一些不必要的損失。當然，現金流量表目前在我國還是一個全新的概念，但人們對它的認識和理解將在企業財務管理的實踐中得到加強因此，對現金流量表的認識與分析體系的研究，必定將在實踐活動中不斷地得到改善。

3.現金流量表由于難以隨意進行調整、不容易被企業操縱等方面的原因而被認為是了解企業信息的重要渠道，但當前我國現金流量表對企業的財務狀況的反應也還存在許多不如人意之處，故此需要加以改進，來提高信息質量。3.1現金流量表可以較好的反映企業財務狀況

現金流量表一方面既能夠提高會計信息質量，另一方面也能對財務風險進行有效的分析，從而能夠較好的反映企業的財務狀況。3.1.1現金流量表能夠提高會計信息質量

首先，現金流量表有效地提高了會計信息質量?，F金流量表從資金流動的角度揭示了企業投資、籌資以及經營行為導致的現金流入和支出情況，并且在一定程度上對企業的資金流動做出了解釋，進而提高了會計信息質量?，F金流量表重點關注的是主表中“經營活動產生的現金凈流量”的部分，而現金流量表的補充資料“將凈利潤調節為經營活動的現金流量”部分更能體現企業的資金來源與資金變動，如增加企業存貨，增加存貨儲備不會影響企業的效益，但會造成企業貨幣資金的流出；與之相反，企業的應付賬款等經營性應付款增多時，企業則會在短時間會有貨幣資金的節余，但它的資金不是企業經營所產生的資金流，因而是企業不能夠持續動用的。另外，通過現金流量表補充資料的內容還可以反映企業財務狀況是否合理，企業盈利能力是否穩定。這將使得企業的財務狀況得到較為全面、準確的分析。

3.1.2現金流量表能夠反映企業資金鏈的安全程度

通常來說，現金流量表中數據的正負可以說明企業的財務風險。首先，從現金流入的角度來看，現金流量表能夠較為全面的反映企業資金鏈的安全程度。如果現金流量表中資金的流入很多，特別是當主營業務、投資方面的收入為正時，便可表明企業可用于進行生產經營活動資金有外部來源，并且這種收入為正的越多，表明企業可用于支出的資金越多，相對來說資金鏈條也就更加安全。相反，若現金流入量為零，則說明企業的日常生產經營活動出現了很大的問題，企業的資金鏈也就更加不安全，如果不能及時的改變這種窘境，或者能夠長期持續這種狀態，企業可能會走入破產倒閉的現實困境中。

其次，從現金流出來看，如果流出數額非常大，說明企業肯定有更大的資金來源才能夠應對這種支出，相對來說企業資金鏈面臨的風險也就越大。另外，從凈現金流量的角度來看，如果凈現金流量大于零，那么就從總量上表明了企業資金鏈的安全性較高，相反，則資金鏈所面臨的風險較大。當然，這種現金流量表的正負情況反映資金鏈的風險還需要根據報告期內的具體情況進行更加詳盡的分析，并不能簡單地用正負來完全確定風險的大小。3.2當前我國現金流量可以反映企業財務狀況存在的問題

總體來說，當前我國企業現金流量表在編制過程中存在這重視程度不足、信息質量需要提高、信息失真等問題。

3.2.1企業對現金流量表所反映的財務狀況重視程度不夠

首先，部分企業缺少現金流量的管理意識，對于現金流量表的使用，他們只是關注凈現金流量的概念，對現金流量表中反映的企業籌資能力等方面信息重視程度不足，或認為未來現金流更多的是受到主營業務等方面的因素的影響，對現

金流的分析及預測難以起到預期的作用，進而在思想上輕視現金流的管理，輕視現金流量表的編制。

另外，財務會計部門對現金流量表分析的運用程度不夠。由于部分財會人員自身素質并不高，以及以前對現金流量表的分析運用不夠等歷史方面原因的影響，即使企業財務部門編制了現金流量表，也沒有對此表進行更加詳盡的分析，沒有從企業全局來考察和研究這里面所蘊含的企業現金流入和支出方面的特征的信息，從而難以放大現金流量表的作用，進而影響了它的整體運用程度。3.2.2現金流量表的信息質量有待提高

首先，從編制方法上來看，企業在編制現金流量表期間中，較為重視從總體角度考察企業的現金流動情況，例如對于“經營現金流量凈額”的計算，企業一般來說不會由報告期內實際發生業務的現金流量凈額單項相加的辦法來進行計算，而是采用報告期末的現金流量凈額的方法進行統計，這便可引起信息流失真的情況，因為從前應收賬款、部分預付賬款等都被計算在內，從而影響了現金流量表的信息質量。

另外，從內容上來看，有一部分企業現金流量表二級項目的設置還需要地進一步細化，例如對于企業預付賬款這一項目，因為預付賬款的性質多樣，如果為保證企業正常生產經營活動而購買固定資產，那么可以通過設置投資活動的現金流量來記錄有關的信息。與之相對應的是一些日常生產經營活動經營活動的現金流量。但部分企業的現金流量表并沒有將這些信息在附表或者相關的部分予以反映，進而弱化了現金流量表的可讀性。3.2.3現金流量表信息失真的問題還有待解決

首先，部分企業的現金流量表并沒有真實的反映企業的財務狀況。部分企業尤其是非上市公司為了獲取銀行等利益相關者的信任，為使現金流量表能與資產負債表、利潤表匹配，采用虛構經濟業務和隨意調整相關目錄的方式來調整現金流量表，這就使得現金流量表的信息出現了失真的情況，甚至說會出現會計舞弊的狀況。

另外，部分企業尤其是中小企業，因為他的整體現金流量較少、會計人才缺乏等方面的原因，可能會出現財務管理不規范的行為，使得企業的會計信息不能夠得到真實有效的記錄，從而給整個現金流量表的編制引來了挑戰，但也使得該表很難真實、準確地反映企業的現金流動情況。

3.3有關利用現金流量表深入企業財務狀況分析的對策建議

利用現金流量表可以深入地反映企業的財務狀況，可以從改善現金流量表的編制方法，重視提高現金流量表質量，強化現金流量表的分析與運用著手。3.3.1改善現金流量表的編制方法

首先，要極大充分利用現代信息化手段來編制現金流量表。一方面，企業要需要進一步加大投入，積極地引進最新的財務會計軟件，從而方便更好的利用這些軟件對企業財務信息進行處理，另一方面，還要加大投入來完善相關的配套設施，例如計算機設備、企業內部網絡等，通過這些現代設施的完善，使現金流量表的編制可以按照的模塊來進行編制，以便避免了人工操作可能存在的失誤或者隨意修改等行為，還節省有限的人力資源，提高了現金流量表的編制水平。

另外，要根據企業的現實情況合理地對現金流入和流出進行分類。在編制現金流量表的過程中，要對生產經營、投資、籌資活動產生的現金流入和流出進行科學合理的分類，進而為提高現金流量表的質量奠定基礎。3.3.2注重提高現金流量表的質量

首先，完善現金流量表編制的相關制度，財務部門要對企業的現金流入和流出進行及時、準確的記錄，并進行科學合理的分類，從而為現金流量表的編制提供完善的基本素材，進而提高現金流量表的完整性與真實性。

其次，要加強內部審查，確?，F金流量表不會出現信息失真的問題。企業還需要進一步完善企業內部控制制度，更加突出審計、紀檢部門的作用，建立完善相應的監督管理體系，從而形成較為有效的監督，防止發生舞弊行為。另外，要加強對財務人員的專業素質，提高編制的現金流量表的質量。更為重要的是財務人員要有過硬的專業素質，必須要通過培訓、引進高素質財會人才等方式，進而提高財務工作隊伍的整體素質，提高現金流量表的質量。3.3.3增強現金流量表的分析與運用

首先，可以通過明確責任的方式來強化對現金流量表的分析。財務部門也可以通過指派專門的人員，對企業所提供的現金流量表中有的會計信息進行全面和客觀的分析與研究，然后使用較為通俗的語言進行描述，來方便企業中相關人員的使用。

另外，要強化財會人員對現金流量表的運用。企業高管應該進一步更新觀念，高度重視現金流量表中所存在的信息，發現企業財務中有可能存在的風險，進而為未來的決策提供有益的參考，為未來去化解可能面臨的財務問題制定應對策略提供現實基礎。

參考文獻

[1]段淑榮.淺析現金流量表編制的意義及建議[J].商情,2010（14），[2]唐東升.現金流量表在企業財務風險分析中的運用[J].會計之友,2010（16）.

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資產負債表的編制與報表項目分析 資產負債表的比率分析

第一節 資產負債表的編制與報表項目分析 資產負債表項目填列與分析 主要作弊手段

一、資產負債表項目的填列與分析

資產類按流動性強弱，負債類按到期日遠近，所有者權益類按永久程度高低排列。

排列的實際意義在企業破產時表現最充分。

（1）“貨幣資金”項目，根據“現金”、“銀行存款”、“其他貨幣資金”科目的期末余額合計填列。

（2）“短期投資”項目，根據“短期投資”科目的期末余額，減去“短期投資跌價準備”科目的期末余額后的金額填列。企業1年內到期的委托貸款，其本金和利息減去已計提的減值準備后的凈額，也在本項目反映。

（3）“應收票據”項目根據“應收票據”科目的期末余額填列。

（4）“應收股利”項目根據“應收股利”科目的期末余額填列。（5）“應收利息”項目應根據“應收利息”科目的期末余額填列。（6）“應收賬款”項目根據“應收賬款”科目所屬各明細科目的期末借方余額合計，減去“壞賬準備”科目中有關應收賬款計提的壞賬準備期末余額后的金額填列。

如“應收賬款”科目所屬明細科目期末有貸方余額，應在本表“預收賬款”項目內填列。

（7）“其他應收款”項目根據“其他應收款”科目的期末余額，減去“壞賬準備”科目中有關其他應收款計提的壞賬準備期末余額后的金額填列。

（8）“預付賬款”項目應根據“預付賬款”科目所屬各明細科目的期末借方余額合計填列。如“預付賬款”科目所屬有關明細科目期末有貸方余額的，應在本表“應付賬款”項目內填列。如“應付賬款”科目所屬明細科目有借方金額的，也應包括在本項目內。

（9）“應收補貼款”項目項目應根據“應收補貼款”科目的期末余額填列。

（10）“存貨”項目根據“物資采購”、“原材料”、“低值易耗品”、“自制半成品”、“庫存商品”、“包裝物”、“委托加工物資”等科目的期末余額合計，減去 “存貨跌價準備”科目期末余額后的金額填列。材料采用計劃成本核算的企業，還應按加或減材料成本差異后的金額填列。

（11）“待攤費用”項目應根據“待攤費用”科目的期末余額填列?！邦A提費用”科目期末如有借方余額，以及“長期待攤費用”科目中將于1年內到期的部分，也在本項目內反映。

企業租入固定資產改良支出、大修理支出以及攤銷期限在1年以上（不含1年）的其他待攤費用，應在本表“長期待攤費用”項目反映，不包括在本項目內。

（12）“其他流動資產”項目根據有關科目的期末余額填列。如其他流動資產價值較大的，應在會計報表附注中披露其內容和金額。

（13）“長期股權投資”項目根據“長期股權投資”科目的期末余額，減去“長期投資減值準備”科目中有關股權投資減值準備期末余額后的金額填列。

（14）“長期債權投資”項目根據“長期債權投資”科目的期末余額，減去“長期投資減值準備”科目中有關債權投資減值準備期末余額和1年內到期的長期債權投資后的金額填列。

長期債權投資中，將于三年內到期的長期債權投資，應在流動資產類下“1年內到期的長期債權投資”項目單獨反映。

企業超過1年到期的委托貸款，其本金和利息減去已計提的減值準備后的凈額，也在本項目反映。

（15）“固定資產原價”和“累計折舊”項目根據“固定資產”科目和“累計折舊”科目的期末余額填列。

融資租入的固定資產，其原價及已提折舊也包括在內。

（16）“固定資產減值準備”項目應根據“固定資產減值準備”科目的期末余額填列。

（17）“工程物資”項目根據“工程物資”科目的期末余額填列。（18）“在建工程”項目根據“在建工程”科目的期末余額，減去“在建工程減值準備”科目期末余額后的金額填列。

（19）“固定資產清理”項目根據“固定資產清理”科目的期末借方余額填列；如“固定資產清理”科目期末為貸方余額，以“-”號填列。

（20）“無形資產”項目根據“無形資產”科目的期末余額，減去“無形資產減值準備”科目期末余額后的金額填列。

（21）“長期待攤費用”項目根據“長期待攤費用”科目的期末余額減去1年內（含1年）攤銷的數額后的金額填列。

（22）“其他長期資產”項目根據有關科目的期末余額填列。

（23）“遞延稅款借項”項目根據“遞延稅款”科目的期末借方余額填列。（24）“短期借款”項目根據“短期借款”科目的期末余額填列。（25）“應付票據”項目根據“應付票據”科目的期末余額填列。

（26）“應付賬款”項目根據“應付賬款”科目所屬各有關明細科目的期末貸方余額合計填列；如“應付賬款”科目所屬各明細科目期末有借方余額，應在本表“預付賬款”項目內填列。

（27）“預收賬款”項目根據“預收賬款”科目所屬各有關明細科目的期末貸方余額合計填列。如“預收賬款”科目所屬有關明細科目有借方余額的，應在本表“應收賬款”項目內填列；如“應收賬款”科目所屬明細科目有貸方余額的，也應包括在本項目內。

（28）“應付工資”項目根據“應付工資”科目期末貸方余額填列。如“應付工資”科目期末為借方余額，以“-”號填列。

（29）“應付福利費”項目根據“應付福利費”科目的期末余額填列。（30）“應付股利”項目根據“應付股利”科目的期末余額填列。

（31）“應交稅金”項目根據“應交稅金”科目的期末貸方余額填列；如“應交稅金”科目期末為借方余額，以“-”號填列。

（32）“其他應交款”項目根據“其他應交款”科目的期末貸方余額填列；如“其他應交款”科目期末為借方余額，以“-”號填列。（33）“其他應付款”項目根據“其他應付款”科目的期末余額填列。

（34）“預提費用”項目根據“預提費用”科目的期末貸方余額填列。如“預提費用”科目期末為借方余額，應合并在“待攤費用”項目內反映，不包括在本項目內。

（35）“預計負債”項目應根據“預計負債”科目的期末余額填列。（36）“其他流動負債”項目根據有關科目的期末余額填列，如“待轉資產價值”科目的期末余額可在本項目內反映。如其他流動負債價值較大的，應在會計報表附注中披露其內容及金額。

（37）“長期借款”項目根據“長期借款”科目的期末余額填列。（38）“應付債券”項目根據“應付債券”科目的期末余額填列。（39）“長期應付款”項目根據“長期應付款”科目的期末余額，減去“未確認融資費用”科目期末余額后的金額填列。

（40）“專項應付款”項目根據“專項應付款”科目的期末余額填列。（41）“其他長期負債”項目根據有關科目的期末余額填列。如其他長期負債價值較大的，應在會計報表附注中披露其內容和

上述長期負債各項目中將于1年內（含1年）到期的長期負債，應在“1年內到期的長期負債”項目內單獨反映。上述長期負債各項目均應根據有關科目期末余額減去將于1年內（含1年）到期的長期負債后的金額填列。

（42）“遞延稅款貸項”項目根據“遞延稅款”科目的期末貸方余額填列。

（43）“實收資本（或股本）”項目根據“實收資本”（或“股本”）科目的期末余額填列。（44）“已歸還投資”項目根據“已歸還投資”科目的期末借方余額填列。（45）“資本公積”項目根據“資本公積”科目的期末余額填列。

（46）“盈余公積”項目根據“盈余公積”科目的期末余額填列。（47）“未分配利潤”項目根據“本年利潤”科目和“利潤分配”科目的余額計算填列。未彌補的虧損，在本項目內以“-”號填列。

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一、現金流量表主表項目

（一）經營活動產生的現金流量

1、銷售商品、提供勞務收到的現金 =主營業務收入+其他業務收入 +應交稅金（應交增值稅-銷項稅額）+（應收帳款期初數-應收帳款期末數）+（應收票據期初數應收票據期末數）+（預收帳款期末數-預收帳款期初數）-當期計提的壞帳準備-支付的應收票據貼現利息-庫存商品改變用途應支付的銷項額 ±特殊調整事項特殊調整事項的處理（不含三個帳戶內部轉帳業務），如果借：應收帳款、應收票據、預收帳款等，貸方不是“收入及銷項稅額”則加上，如果：貸應收帳款、應收票據、預收帳款等，借方不是“現金類”科目，則減去。

※①與收回壞帳無關 ②客戶用商品抵債的進項稅不在此反映。

2、收到的稅費返還=返還的（增值稅+消費費+營業稅+關稅+所得稅+教育費附加）等

3、收到的其他與經營活動有關的現金 =除上述經營活動以外的其他經營活動有關的現金

4、購買商品、接受勞務支付的現金 =[主營業務成本（或其他支出支出）+存貨期末價值-存貨期初價值）] +應交稅金（應交增值稅-進項稅額）+（應付帳款期初數-應付帳款期末數）+（應付票據期初數-應付票據期末數）+（預付帳款期末數-預付帳款期初數）+庫存商品改變用途價值（如工程領用）+庫存商品盤虧損失-當期列入生產成本、制造費用的工資及福利費-當期列入生產成本、制造費用的折舊費和攤銷的大修理費-庫存商品增加額中包含的分配進入的制造費用、生產工人工資 ±特殊調整事項特殊調整事項的處理，如果借：應付帳款、應付票據、預付帳款等（存貸類），貸方不是“現金類”科目，則減去，如果貸：應付帳款數、應付票據、預付帳款等，借方不是“銷售成本或進項稅”科目，則加上。

5、支付給職工及為職工支付的現金 =生產成本、制造費用、管理費用的工資，福利費 +（應付工資期初數-期末數）+（應付福利費期初數-期末數）附：當存在“在建工程”人員的工資、福利費時，注意期初、期末及計提數中是否包含“在建工程”的情況，按下式計算考慮計算關系。本期支付給職工及為職工支付的工資 =（期初總額-包含的在建工程期初數）+（計提總額-包含的在建工程計提數）-（期末總額-包含的在建工程期末數）當題目只給出本期列入生產成本的工資及福利，期初無在建工程的工資及福利時，公式為：生產成本、制造費用、管理費用的工資、福利費 +（應付工資、應福利費期初數-期末數）-（應付工資及福利費在建工程期初數-應付工資及福利費中在建工程期末數）

6、支付的各項稅費（不包括耕地占用稅及退回的增值稅所得稅）=所得稅+主營業務稅金及附加 +應交稅金（增值稅-已交稅金）+消費費+營業稅 +關稅+土地增值稅+房產稅+車船使用稅+印花稅 +教育費附加+礦產資源補償費

7、支付的其他與經營活動有關的現金 =剔除各項因素后的費用+罰款支出+保險費等

（二）投資活動產生的現金流量

8、收回投資所收到的現金（不包括長期債權投資收回的利息）=短期投資收回的本金及收益（出售、（廣告內容，已被刪除）、到期收回）+長期股權投資收回的本金及收益（出售、（廣告內容，已被刪除）、到期收回）+長期債券投資收到的本金

9、取得投資收益收到的現金 =長期股權投資及長期債券投資收到的現金股利及利息

10、處置固定資產無形資產和其他長期資產收到的現金 =收到的現金-相關費用的凈額（包括災害造成固定資產及長期資產損失收到的保險賠償）（如為負數，在支付的其他與投資活動有關的現金項目反映）

11、收到的其他與投資活動有關的現金=收到購買股票和債券時支付的已宣告但尚未領取的股利和已到付息期但尚未領取的債券利息及上述投資活動項目以外的其他與投資活動有關的現金流入

12、購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金=按實際辦理該項事項支付的現金（不包括固定資產借款利息資本化及融資租賃租賃費，其在籌資活動中反映）

13、投資所支付的現金 =本期（短期股票投資+短期債券投資+長期股權投資+長期債券投資）及手續費、傭金

14、支付的其他與投資活動有關的現金 =購買時已宣告而尚未領取的現金股利 +購買時已到付息期但尚未領取的債券利息及其他與投資活動有關的現金流出

（三）籌資活動產生的現金流量

15、吸收投資所收到的現金=發行股票債券收到的現金-支付的傭金等發行費用不能減去支付的審計、咨詢費用，其在“支付的其他與籌資活動有關的現金”中反映。

16、借款所收到的現金=短期借款+長期借款收到的現金

17、收到的其他與籌資活動有關的現金 =除上述各項籌資活動以外的其他與籌資活動相關的現（如現金捐贈）

18、償還債務所支付的現金=償還借款本金+債券本金

19、分配股利、利潤或償付利息所支付的現金 =支付的（現金股利+利潤+借款利息+債券利息）

20、支付其他與籌資活動有關現金 =除上述籌資活動支付的現金以外的與籌資活動有關的現金流出（如捐贈現金支出、融資租賃租賃費）

二、實例解析現金流量表補充資料的編制

（一）基本原理 或許你不知道現金流量表補充資料中的加加減減是基于何種理由，這使得你不得不花很多時間去死背，但苦于項目太多，增減復雜，結果是越背越糊涂，仔細看看這篇解析，掌握其基本分析方法，將有助于你在短時間內掌握補充資料的編制方法。這印證那句古話：授之以魚不如授之以漁！

1、計提的資產減值準備假設企業計提存貨跌價準備1000元，此外未發生任何其他經濟業務。則企業應做分錄如下：借：管理費用1000、貸：存貨跌價準備1000 顯然，企業的凈利潤=0－1000=-1000元。由于上述分錄并未涉及任何現金資產，所以企業并未發生任何經營活動現金流量，即企業的經營活動現金流量凈額為0元。

由此可見，經營活動現金流量凈額、凈利潤及計提的資產減值準備之間的關系為：經營活動現金流量凈額（0）=凈利潤（-1000）＋計提的資產減值準備（1000）企業也可能因資產價值回升而相應地結轉已計提的資產減值準備，而結轉資產減值準備與計提資產減值準備對凈利潤的影響相反，所以，對于轉銷的資產減值準備，應作為減項調整，即：經營活動現金流量凈額=凈利潤－轉銷的資產減值準備

2、固定資產折舊假設企業行政部門計提固定資產折舊1000元，此外未發生任何其他經濟業務。則企業應做分錄如下：

借：管理費用1000

貸：累計折舊1000

顯然，企業的凈利潤=-1000元，而企業的經營活動現金流量凈額為0元。由此可見，經營活動現金流量凈額、凈利潤及計提的固定資產折舊之間的關系為：經營活動現金流量凈額（0）=凈利潤（-1000）＋計提的固定資產折舊（1000）由于期初的累計折舊不影響當期的凈利潤，所以在編制現金流量表補充資料時，固定資產折舊項目應按當期實際計提數填列。

3、無形資產攤銷假設企業攤銷無形資產1000元，此外未發生任何其他經濟業務。則企業應做分錄如下：

借：管理費用1000

貸：無形資產1000

顯然，企業的凈利潤=-1000元，而企業的經營活動現金流量凈額為0元。由此可見，經營活動現金流量凈額、凈利潤及無形資產攤銷之間的關系為：經營活動現金流量凈額（0）=凈利潤（-1000）＋無形資產攤銷（1000）同理，經營活動現金流量凈額、凈利潤及長期待攤費用攤銷之間的關系為：經營活動現金流量凈額=凈利潤＋長期待攤費用攤銷

4、待攤費用減少（減：增加）假設企業新增一筆待攤費用5000元，此外未發生任何其他經濟業務。則企業應做分錄如下：

借：待攤費用5000

貸：銀行存款5000

顯然，企業的凈利潤=0，而經營活動現金流量凈額=-5000元。經營活動現金流量凈額、凈利潤及待攤費用的增加的關系為：經營活動現金流量凈額（-5000）=凈利潤（0）－待攤費用的增加（5000）又假設企業僅攤銷待攤費用1000元，此外未發生任何其他經濟業務。則企業應做分錄如下：

借：管理費用1000

貸：待攤費用1000

顯然，企業的凈利潤=-1000，而經營活動現金流量凈額=0元。經營活動現金流量凈額、凈利潤及待攤費用的減少的關系為：經營活動現金流量凈額（0）=凈利潤（-1000）＋待攤費用的減少（1000）若上述兩種情形同時存在，則經營活動現金流量凈額、凈利潤、待攤費用減少及待攤費用增加間的關系為：經營活動現金流量凈額（-5000）=凈利潤（-1000）＋待攤費用減少（1000）－待攤費用增加（5000）=凈利潤（-1000）－待攤費用凈增加（4000）由此可見，待攤費用減少（減：增加）是指待攤費用凈減少（減：凈增加），一般情況可以通過該項目在資產負債表中的期末數與期初數相抵減獲得。

5、預提費用增加（減：減少）假設企業預提行政部門固定資產修理費5000元，此外未發生任何其他經濟業務。則企業應做分錄如下：

借：管理費用5000

貸：預提費用5000

顯然，企業的凈利潤=-5000元，而企業的經營活動現金流量凈額為0元。由此可見，經營活動現金流量凈額、凈利潤及預提費用之間的關系為：經營活動現金流量凈額（0）=凈利潤（-5000）＋預提費用增加（5000）假設企業行政部門以存款支付預提的固定資產修理費1000元，此外未發生任何其他經濟業務。則企業應做分錄如下：借：預提費用1000、貸：銀行存款1000 顯然，企業的凈利潤=0元，而企業的經營活動現金流量凈額為-1000元。

由此可見，經營活動現金流量凈額、凈利潤及預提費用之間的關系為：經營活動現金流量凈額（-1000）=凈利潤（0）－預提費用減少（1000）若上述兩種情形同時存在，不難得出經營活動現金流量凈額、凈利潤、預提費用增加及預提費用減少之間的關系為：經營活動現金流量凈額（-1000）=凈利潤（-5000）＋預提費用增加（5000）－預提費用減少（1000）=凈利潤（-5000）+預提費用凈增加（4000）由此可見，預提費用增加（減：減少）是指預提費用凈增加（減：凈減少），一般情況可以通過該項目在資產負債表中的期末數與期初數相抵減獲得。

6、處置固定資產、無形資產及其他長期資產的損失（減：收益）假設企業處置一臺設備，原價10000元，已提折舊4000元，售價5000元，無其他經濟業務，則企業應做分錄如下（此處只寫簡化分錄）：

借：銀行存款5000

累計折舊4000

營業外支出1000

貸：固定資產10000

顯然，企業的凈利潤=-1000元。同時，企業產生的現金流量凈額為5000元，但這5000元的現金流量屬于投資活動現金流量，與經營活動無關。因此，該筆業務下經營活動現金流量凈額仍為0.由此可見，經營活動現金流量凈額、凈利潤及處置固定資產、無形資產及其他長期資產的損失之間的關系為：經營活動現金流量凈額（0）=凈利潤（-1000）＋處置固定資產、無形資產及其他長期資產的損失（1000）若將上述固定資產的售價改為7000元，則不難得出經營活動現金流量凈額、凈利潤及處置固定資產、無形資產及其他長期資產的收益之間的關系為：經營活動現金流量凈額（0）=凈利潤（1000）－處置固定資產、無形資產及其他長期資產的收益（1000）若企業在同一期間既實現處置收益、又有處置損失，則應按收益與損失相抵后的凈損益金額列示于該項目。另外，固定資產報廢也是固定資產清理的范疇，其核算與固定資產處置的核算是一樣的，因而經營活動現金流量凈額、凈利潤及固定資產報廢損失之間的關系為：經營活動現金流量凈額=凈利潤＋固定資產處置損失

7、財務費用假設企業以存款支付金融機構手續費1000元，此外未發生其他經濟業務，則企業應做分錄如下：借：財務費用1000、貸：銀行存款1000 顯然，凈利潤=-1000元。由于支付給金融機構的手續費用屬于籌資活動的內容，故雖然企業發生現金流出1000元，但卻不屬于經營活動現金流出，故企業的經營活動現金流量凈額為0.由此可見，經營活動現金流量凈額、凈利潤財務費用之間的關系為：經營活動現金流量凈額（0）=凈利潤（-1000）＋財務費用（1000）財務費用 可以從損益表中獲得，但這里財務費用的內含是指因籌資活動而產生的財務費用。

8、投資損失（減：收益）假設企業投資采用成本法核算，收到應確認為投資收益的現金股利1000元，此外無其他經濟業務發生，則企業應做分錄如下：借：銀行存款1000、貸：投資收益1000 顯然，企業的凈利潤=1000元。雖然企業收到1000元的現金，但這筆現金流入不屬于經營活動現金流量，故企業的經營活動現金流量凈額為0.因而經營活動現金流量凈額、凈利潤及投資收益之間的關系為：經營活動現金流量凈額（0）=凈利潤（1000）－投資收益（1000）若是投資損失，則經營活動現金流量凈額=凈利潤＋投資損失。所以，該項目的填列金額可從利潤表中的投資收益項目直接獲得。

9、遞延稅款貸項（減：借項）假設企業本期產生應納稅的時間性差異為1000元，企業的所得稅率為30%，企業已于當期將所得稅上繳，無其他經濟事項發生，則企業應做分錄如下：

借：遞延稅款300

貸：銀行存款300

顯然，企業的凈利潤為0元。企業卻因交納所得稅而產生現金流出300元，故企業的經營活動現金流量凈額為-300元。即經營活動現金流量凈額、凈利潤及遞延稅款借項之間的關系為：經營活動現金流量凈額（-300）=凈利潤（0）－遞延稅款借項（300）若產生遞延稅款貸項則正好相反，即經營活動現金流量凈額=凈利潤＋遞延稅款貸項。在具體編制該項目時，應將遞延稅款的借項與貸項相抵后按凈額分析填列。

10、存貨的減少（減：增加）假設企業本期銷售的產品成本為1000元，此外無其他經濟事項發生，則企業應做分錄如下：

借：主營業務成本1000

貸：存貨1000

若不考慮主營業務收入的影響，企業的凈利潤應為-1000元。但該分錄中并未出現現金資產，故企業的經營活動現金流量凈額為0元。由此可見，經營活動現金流量凈額、凈利潤及存貨減少之間的關系為：經營活動現金流量凈額（0）=凈利潤（-1000）＋存貨的減少（1000）假設企業本期以存款購入存貨3000元，此外企業未發生任何其他經濟事項，則企業應編制分錄如下：

借：存貨3000

貸：銀行存款3000

顯然，企業的凈利潤為0元。但企業因購貨而支出現金3000元是經營活動的現金流出，故企業經營活動現金流量凈額為-3000元。由此可見，經營活動現金流量凈額、凈利潤及存貨增加之間的關系為：經營活動現金流量凈額（-3000）=凈利潤（0）－存貨的增加（3000）若上述兩項業務在同一期間發生，則企業的凈利潤仍為0元，而經營活動現金流量凈額為-3000元，經營活動現金流量凈額、凈利潤及存貨之間的關系為：經營活動現金流量凈額（-3000）=凈利潤（-1000）－存貨的增加（3000）＋存貨的減少（1000）=凈利潤（-1000）－存貨的凈增加（2000）因此，在具體編制該項目時，存貨的增加或存貨的減少均指存貨的凈增加或凈減少額。

11、經營性應收項目的減少（減：增加）假設企業收回客戶以前期間的欠款1000元，引外企業未發生任何其他經濟業務，則企業應做分錄如下：

借：銀行存款1000

貸：應收賬款1000

顯然，企業的凈利潤為0.但企業通過收回欠款而獲得經營活動現金流入1000元，故企業的經營活動現金流量凈額為1000元。由此可見，經營活動現金流量凈額、凈利潤及經營性應收項目的減少之間的關系為：經營活動現金流量凈額（1000）=凈利潤（0）＋經營性應收款項的減少（1000）同理可得：經營活動現金流量凈額=凈利潤－經營性應收項目的增加在具體編制該項目時，經營性應收項目的增加或經營性應收項目的減少是指經營性應收項目增減相抵后的凈變化額。

13、經營性應付項目的增加（減：減少）假設企業計提本期所得稅共計1000元，但并未上繳稅款，此外企業未發生任何其他經濟業務，則企業應做分錄如下：借：所得稅1000、貸：應交稅金應交所得稅1000 顯然，企業的將利潤為-1000元。但由于企業并未支付該所得稅，企業未發生任何經營活動現金流量，即企業的經營活動現金流量凈額為0.故經營活動現金流量凈額、凈利潤及經營性應付項目的增加之間的關系為：經營活動現金流量凈額（0）=凈利潤（-1000）＋經營性應付項目的增加（1000）同理可得：經營活動現金流量凈額=凈利潤－經營性應收項目的減少可見，在具體編制該項目時，經營性應付項目的增加或經營性應付項目的減少是指經營性應付項目增減相抵后的凈變化額。

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我國境內的企業一般是以人民幣為記賬本位幣。企業發生外幣業務時，可以外幣計量，但在會計期間終了時需要按照人民幣匯率折算成人民幣，以反映企業的真正經濟利益流動情況。匯兌損益是指涉及外幣的經濟業務在向記賬本位幣折算過程中，由于匯率變化而產生的一種折算差額。按照折算差額產生的正差和負差，分為匯兌收益和匯兌損失。新企業所得稅法規規定，匯兌收益要計入收入總額，而匯兌損失除已經計入資產成本和向所有者進行利潤分配的部分外，可以稅前扣除。

匯兌損益產生于以下兩種情形：一種是在進行貨幣交易（即外匯兌換業務）時所產生的匯兌損益；另一種是在持有外幣貨幣性資產和負債期間，由于匯率變動而引起的外幣貨幣性資產或負債價值發生變動所產生的損益。第一種情形下產生的匯兌損益，是進行外匯兌換業務的交易發生時與確認實現時匯率的變化而產生的匯兌損益，這種匯兌損益的計算比較簡單。第二種情形下產生的匯兌損益計算較復雜，本文介紹此情形下會計上計算匯兌損益的兩種方法。

1．剔除分算法。即逐筆核算貨幣性外幣賬戶上匯率發生變動的外幣金額的價值變動額，而對匯率沒有發生變動的外幣金額則不予考慮。其計算公式是：某個貨幣性外幣賬戶發生的匯兌損益＝該賬戶期初的外幣金額×（期末匯率－期初匯率）+該賬戶本期增加的外幣金額×（期末匯率－業務發生時的市場匯率）－該賬戶本期減少的外幣金額×（期末匯率－業務發生時的市場匯率），上述結果若為正值，表示外幣貨幣性資產賬戶發生的是匯兌收益，外幣貨幣性負債賬戶發生的是匯兌損失；反之，則相反。

2．綜合差額法。這種方法須先計算出貨幣性外幣賬戶的期末余額，并按期末市場匯率折算為記賬本位幣金額，再將其與該外幣賬戶上的每筆外幣金額按業務發生時的市場匯率折算的記賬本位幣金額進行比較，得出的差額就是該賬戶本期發生的匯兌損益。其計算公式是：某個貨幣性外幣賬戶發生的匯兌損益＝該外幣賬戶的期末余額×期末匯率－（該外幣賬戶期初的外幣金額×期初匯率+該賬戶本期增加的每筆外幣金額×業務發生時的市場匯率－該賬戶本期減少的每筆外幣金額×業務發生時的市場匯率），其結果若為正值，外幣貨幣性資產賬戶發生的是匯兌收益，外幣貨幣性負債賬戶發生的是匯兌損失；反之，則相反。

例如：某企業對外幣業務采用業務發生時的外匯匯率進行折算，并按月計算匯兌損益。2007年5月31日的市場匯率為1美元＝7.25元人民幣，該日有關外幣賬戶期末余額如下：銀行存款10000美元，應收賬款50000美元，應付賬款20000美元。該企業6月份發生以下外幣業務（不考慮有關稅費）：（1）6月10日，收到某外商投入的外幣資本50000美元，并已存入銀行，當日的市場匯率為1美元＝7.24元人民幣；（2）6月15日，對外銷售產品一批，價款共計20000美元，當日的市場匯率為1美元＝7.20元人民幣，款項尚未收到；（3）6月25日，以外幣存款償還5月份發生的應付賬款20000美元,當日市場匯率為1美元＝7.21元人民幣；（4）6月30，收到5月份發生的應收賬款30000美元，當日的市場匯率為1美元＝7.20元人民幣。先用剔除分算法、后用綜合差額法計算該企業各貨幣性外幣賬戶6月份發生的匯兌損益。

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（1）銀行存款賬戶發生的匯兌損失為2300元。

10000×（7.20－7.25）+50000×(7.20－7.24)－20000×(7.20－7.21)＝－2300

或 70000×7.20－(10000×7.25+50000×7.24－20000×7.21+30000×7.20)＝－2300

（2）應收賬款賬戶發生的匯兌損失為2500元

50000×(7.20－7.25)＝－2500

或40000×7.20－(50000×7.25+20000×7.20－30000×7.20)＝－2500

（3）應付賬款賬戶發生的匯兌收益為800元。

20000×(7.20－7.25)-20000×(7.20－7.21)＝－800

或0×7.20－(20000×7.25－20000×7.21)＝－800

從以上的計算過程可知，兩者的計算結果是一樣的。稅法規定計算匯兌損益時，采用的匯率為期末即期人民幣匯率中間價折算。中間價是銀行買入價與賣出價的平均價，無論是買入價還是賣出價，均是立即交付的結算價格，都是即期匯率。

為了減少匯兌損失，防范匯率風險，提高企業經濟效益，企業在具體進行外幣業務時，可以采取下列措施：（１）進口業務盡量使用可兌換貨幣中的軟貨幣，也可采用即期外匯買入的辦法；出口業務盡量使用硬貨幣，在信用證結算方式下可以通過銀行押匯提前收回資金。

（２）及時調整進出口業務結構。在不考慮國內價格和國際價格的差額、進出口關稅稅率高低等因素下，當人民幣匯率低時應減少原材料進口，盡量在國內購入，同時增加產品出口；當人民幣匯率高時應多進口原材料，增加內銷量，減少出口量。

（３）選擇正確的結算方式。在選擇結算方式時應考慮能促進業務發展、降低結算成本、結算方式的安全以及縮短結算時間等因素。

（４）根據資產選擇和組合理論，多元化資產結構可以分散風險，對于有外幣銀行存款的企業可以按實際業務的開展情況，選擇兩種以上的外幣存款，這樣一方面可以滿足業務的需要，減少各種外幣的兌換費用。另一方面可以淡化由于國際金融市場上外幣價值不穩定造成的匯率風險。

（５）積極參加金融市場交易業務，利用各種金融工具包括衍生金融工具等手段進行交易，避免金融風險，減少損失，增加收入。

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《公司財務分析報告》一總體評述（一）總體財務績效水平根據的數據，運用分析方法對其進行綜合分析，我們認為xxxx本期財務狀況比去年同期大幅升高。

（二）公司分項績效水平項目公司評價二財務報表分析（一）資產負債表（二）利潤及利潤分配表主要財務數據和指標如下：當期數據上期數據主營業務收入主營業務成本營業費用主營業務利潤其他業務利潤管理費用財務費用營業利潤營業外收支凈利潤總額所得稅凈利潤毛利率（%）凈利率（%）成本費用利潤率（%）凈收益營運指數1.利潤分析（1）利潤構成情況（2）利潤增長情況3.成本費用分析（1）成本費用構成情況（2）成本費用增長情況4.利潤增長因素分析5.經營成果總體評價（1）產品綜合獲利能力評價（2）收益質量評價（3）利潤協調性評價（三）現金流量表主要財務數據和指標如下：項目當期數據上期數據增長情況（%）經營活動產生的現金流入量投資活動產生的現金流入量籌資活動產生的現金流入量總現金流入量經營活動產生的現金流出量投資活動產生的現金流出量籌資活動產生的現金流出量總現金流出量現金流量凈額1.現金流量結構分析（1）現金流入結構分析（2）現金流出結構分析2.現金流動性分析（1）現金流入負債比（2）全部資產現金回收率三財務績效評價（一）償債能力分析相關財務指標：項目當期數據上期數據增長情況（%）流動比率速動比率資產負債率（%）有形凈值債務率（%）現金流入負債比綜合分數（二）經營效率分析相關財務指標：項目當期數據上期數據增長情況（%）應收帳款周轉率存貨周轉率營業周期（天）流動資產周轉率總資產周轉率（三）盈利能力分析相關財務指標：項目當期數據上期數據增長情況總資產報酬率（%）凈資產收益率（%）毛利率（%）營業利潤率（%）主營業務利潤率（%）凈利潤率（%）成本費用利潤率（%）（五）企業發展能力分析相關財務指標：項目當期數據上期數據增長情況主營收入增長率（%）凈利潤增長率（%）流動資產增長率（%）總資產增長率（%）可持續增長率（%）展開

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教學質量分析是提高教學質量的重要環節，它對教學過程起反饋與調控作用，

1、質量分析首先要指出命題范圍內容.分析內容是否符合教學大綱要求，是否緊扣教材。

2，要分析試題的難度值，提出對試題梯度，層次的看法。

3、分析試題的效度和信度。試題的`效度是考試正確性的重要指標，它主要標明是否正確測出學生實際能力的程度;試題的信度是指考試的可靠性。

綜合以上幾方面的數據，提出分析人意見，對試題總的看法，構成試卷分析的第一部分，

1、學生對所考察內容知識點的掌握情況。

2、學生對所考察內容答題規范化程度。

3、學生對所考察內容綜合分析和解決問題的能力。

4、分析學生試卷中典型錯誤范例，找出出現錯誤的原因。

綜合以上四點分析出教學中尚待解決的問題，總結經驗，提出改進意見。

三、期中、期末考試，摸底考試，畢業考試等所有大型考試都要進行考試分析，將分析結果按年級或學科裝訂存檔.

四、質量分析會由年級組織召開，校領導、教導主任參加，對考試質量做出科學準確的定性與定量分析，制定切實可行的改進措施。

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利用口訣編制現金流量表

現金流量表是會計中十分令人頭疼的內容，丟三落四是現金流量表編制中最容易出現的錯誤

看到收入找應收，未收稅金分開走?？吹匠杀菊覒?，存貨變動莫疏忽。有關費用先全調，差異留在后面找。財務費用有例外，注意分出類別來。所得稅你直接轉，營業外找固資產。壞賬工資折舊攤銷，哪來哪去反向抵銷。為職工支付有多少，單獨處理分類思考。

解釋：

第一句話針對銷售商品，提供勞務收到的現金，因為直接法是以利潤表中營業收入為起算點，所以，我們看到營業收入，就要找應收項目（應收賬款，應收票據等）。未收的稅金再單獨作賬（收到錢的增值稅才作為現金流量）也就是說應收賬款中包括的應收取的稅金部分。若實際未收取現金則貸記應交稅金，另外，有關貼現的處理，將應收票據因貼現產生的貼現息（已計入財務費用）作反調。例如：應收票據發生額10萬元（假如3月發生）后5月份貼現，貼現息為1萬元。但是從期初，期末的報表看，應收票據未發生變動，但你不能不作現金流量的調整，因為實際現金現流量為9萬元。

第二句“看到成本找應付，存貨變動莫疏忽”告訴你在進行“購買商品支付的現金”的處理時，找應付科目，同時考慮存貨的期初，期

末變動值，看是否與此項目有關，有關的調整。

第三句“有關費用先全調，差異留在后面找”是指先把“管理費用”、“營業費用”的數額全部調整“支付的其他與經營活動有關的現金”。而后面把6項內容僅調回來。這6項內容是：壞賬準備，待攤費用，累計折舊，無形資產攤銷，應付管理人員工資，應付管理人員的福

利費（營業費用無任何調整）。

第四句“財務費用有例外，注意分出類別來”指的就是上面說的貼現息。

第五句“所得稅直接結轉，營業外找固資產”指的是所得稅直接結轉，營業外收入，營業外支出，都是從固定資產盤盈，盤虧那來的，自然就要找固定資產了。

第六句是指這幾個項目不影響現金流量，那么就反向抵回來就可以了。

第七句是說支付給職工，和為職工支付的現金項目較特殊，需單獨核算。

總的來說，有三項需要注意的：

一、在進行“銷售商品收到的現金”核算時，需調整2項內容。這兩項內容是財務費用中貼現息和應交稅金中收到的現金。

二、在進行“購買商品支付的現金”核算時，需調整5項內容。分別是：累計折舊，應付職工薪酬，應付職工薪酬——應付福利費，待攤費用，應交稅費（進項稅額）。

三、在進行“支付的其他與經營活動有關的現金”的核算時，需要調整6項內容。

分別是壞賬準備，待攤費用，累計折舊，應付管理人員工資，應付管理人員福利費，無形資產攤銷

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淺談現金流量表的財務分析

內容提要：企業的經濟活動是通過各種方式歸結現金交換與流動，最終使自身現金增值的過程，而現金流量表就是專門揭示企業在某一特定時期內現金及現金等價物的變動的一種報表。通過現金流量表分析，可以了解企業本期及以前各期現金的流入流出及結余情況，從而正確評價企業當前及未來的償債能力和支付能力，發現企業在財務方面存在的問題，正確評價企業當期及以前各期取得的利潤的質量，科學預測企業未來的財務狀況，從而為其科學決策提供充分、有效的依據。

關鍵詞：現金流量表 現金流量 財務分析

1、現金流量表的意義和作用

現金流量表是反映企業會計期間內經營活動、投資活動與籌資活動等對現金及現金等價物產生影響的會計報表。企業是盈利性組織，其目的是生存、發展、獲利。企業管理以財務管理為中心，現金流量是企業理財的核心，財務管理的實質就是最大限度地獲取現金收益。判斷企業經營狀況的好壞，現金流量比利潤更重要，現金猶如企業日常運作的血液。對現金流量的分析，可初步得出企業日常運作的好壞，獲得足夠的現金流量是公司創建優良經營業績的有力支撐，一個企業的賬面利潤再高，如果沒有相應的現金流量依然無法進行正常的經營活動，甚至會使財務狀況惡化，最終導致公司破產。中國金屬是一家注冊地在百慕大群島、總部在蘇州、在新加坡上市的臺資企業，其2007年實現銷售113億元，稅收1.7億元，凈利4億元，鍍鋅板產量超過鞍山鋼鐵公司，在全國排名第二。2008年10月9日，中國金屬在新加坡發出的公告顯示，公司因無法償還約7.06億元人民幣的營運資本貸款，10月10日起，中國金屬正式停牌。這樣一個銷售額超百億的巨無霸級別企業因為7億貸款而停產停牌著實讓人驚嘆。在財務管理中，利用現金流量分析，比利用獲利能力更加直觀、更加有效，它能夠解釋獲利企業導致終止的原因，解釋虧損企業繼續生存的原因，解釋企業發展的核心問題。對加強企業管理，促進企業管理者改變管理觀念具有重要意義。

現金流量表在評價企業經營業績、衡量企業財務資源和財務風險以及預測企業未來前景方面，具有十分重要的作用，其作用主要體現在以下幾個方面：有助于評價公司的支付能力、償債能力和周轉能力；二是有助于預測企業未來現金流量；三是有助于分析企業收益質量及影響現金凈流量的因素，掌握企業經濟活動、投資活動和籌資活動的現金流量，可以從現金流量的角度了解凈利潤的質量，為分析和判斷企業的財務前景提供信息?，F金流量表反映企業在一定期間內的現金流入和流出的整體情況，說明企業的現金從哪里來，又運用到哪里去。通過現金流量表的分析，可以評價企業的償債能力、支付股利的能力、自我創造先進的能力等，便于投資者做出投資決策。、現金流量表財務分析的主要內容

現金流量表的財務分析是利用專門的財務分析技術和方法，為信息使用者提供決策有用信息。從現金流量表的數據構成，結合資產負債表和利潤表，對現金流量表可以進行以下幾個方面分析：

（1）償債能力分析

在正常經營情況下，企業當期經營活動所獲得的現金收入，首先要滿足生產經營活動中的一些支出，如購買原材料與商品、支付職工工資、繳納稅費，然后才用于償還債務，所以真正能用于償還債務的是現金流量。分析企業的償債能力，首先應看當期現金在滿足了生產基本支出后，是否還足夠用于償還到期債務本息。如果不能償還債務，說明企業經營陷入財務困境。所以，現金流量和債務的比較可以更好地反映償還債務的能力。在擁有資產負債表和利潤表的基礎上，可以用以下兩個比率來分析：①短期償債能力是經營活動現金流量凈額與流動負債之比，這個指標是債權人非常關心的指標，它反映企業償還短期債務的能力，是衡量企業短期償債能力的動態指標。其值越大，表明企業的短期償債能力越好，反之，則表示企業短期償債能力差。②長期償債能力是經營活動現金流量凈額與企業總債務之比，反映企業用經營活動中所獲現金償還全部債務的能力，比率越高，說明償還全部債務的能力越強。以上兩個比率值越大，表明企業償還債務的能力越強。但是并非這兩個比率值越大越好，這是因為現金的收益性較差，若現金流量表中“現金增加額”項目數額過大，則可能是企業現在的生產能力不能充分吸收現有資產，使資產過多地停留在盈利能力較低的現金上，從而降低了企業的獲利能力。

（2）支付能力分析

現金支付能力是指企業除了用現金償債外，用現金購買原材料、支付職工工資、稅金及經營費用等各項開支的能力。支付能力分析主要是通過企業當前取得的現金（特別是其中經營活動產生的現金收入）與各項支出的現金來進行比較。企業取得的現金只有在支付經營活動所發生的各項支出與本期應償還的債務后，才能用于投資和發放股利等，這表現在現金流量表中“現金流量凈增加額”項目上?，F金流量表中“現金流量凈增加額”為正數時，說明企業支付能力較強；反之則較差，財務狀況惡化。但現金流量凈增加額并非越大越好，因為現金收益性較差，若現金凈增加額太大，則可能是企業現有的生產能力不能充分吸收現有的資產，使資產過多地停留在盈利能力較低的現金上，從而降低了企業的獲利能力。

（3）獲現能力分析

獲取現金能力是指經營現金凈流入與投入資源的比值，反映企業營業收入或投入資源創造現金的能力。主要分析：①銷售現金比率，它能夠準確反映每元銷售額所能得到的現金。②每股營業現金凈流量，它反映企業每股資本金獲取現金凈流量的能力。其值越大，表明所有者投資的回報能力越強。③全部資產現金的回收率，它表示的是企業資產在多大程度上能夠產生現金，或者說，企業資產生產現金的能力有多大。④創造現金的能力，這一比率反映投資者投入資本創造現金的能力，比率越高，創現能力越強。⑤每股現金流量總資產現金報酬率，這一比率是對現行財務分析中總資產報酬率的進一步分析，用以衡量總資產產生現金的能力，它表明企業使用資源創造現金的能力，也是投資評價的關鍵之一。⑥盈利現金流量比率，這一比率是反映當期實現的凈利潤中有多少現金作保證，可以說明凈利潤的質量。比率越大，說明凈利潤的質量越好；若比率過小就有“慮盈實虧”的可能，說明企業在獲取利潤的過程中經營活動的現金流入不足，甚至存在操縱賬面利潤的可能。

（4）收益質量分析

收益質量是指企業收益的含金量，即收益中收到現金的比率有多大，收現比率越大收益質量越好。因為會計利潤容易受到人為操縱等原因，企業當前的收益質量往往受到一定影響。通過計算盈余現金保障倍數可以對企業的收益質量進行評價。盈余現金保障倍數是指企業一定時期經營現金凈流量同凈利潤的比值，反映了企業當期凈利潤中現金收益的保障程度，真實地反映了企業的盈余的質量。通過計算盈余現金保障倍數可以評估企業收益的品質，一般來說,當企業當期凈利潤大于0時,盈余現金保障倍數應當大于1.該指標越大,表明企業經營活動產生的凈利潤對現金的貢獻越大。

（5）成長能力分析

企業要實現自身規模的不斷擴大，長期資產的規模必然增加；反映在現金流量表中即投資活動中的現金流出量要大幅度提高。無論是對內投資的現金流出量，還是對外投資的現金流出量，它們的大幅度提高，往往意味著一個新的投資機會和發展機遇的到來。除此之外，也可以將投資活動與籌資活動所產生的現金流量聯系起來，對企業未來發展狀況進行分析和考察。當投資活動中的現金凈流出量與籌資活動中現金凈流入量在本期的數額都相當大時，說明該企業在保持內部經營穩定進行的前提下，能夠從外界籌集大筆資金用以擴大生產經營規模。反之，如果投資活動產生的現金流入量與籌資活動產生的現金流出量在數額上比較接近，且數額較大，說明企業在保持內部經營穩定的前提下，收回大筆對外投資的資金支付到期債務，意味著企業沒有擴張動機。

（6）多表并看，將現金流量與其他報表的有關項目結合進行分析

由于資產負債表、利潤表和現金流量表有內在邏輯關系，可以從另外兩張報表各項目的變動中尋找企業經營性現金流量增減的實質。因此，閱讀報表時應檢查現金流量表中的“銷售商品收到的現金”項目和利潤表中主營業務收入以及資產負債表中應收賬款、應收票據、預收賬款等項目的對應關系；檢查現金流量表中“購買商品支付的現金”與利潤表中的主營業務成本，資產負債表中存貨、應付賬款、應付票據、預付賬款等項目的對應關系；重視“構建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金”、“投資所支付的現金”與資產負債表中固定資產、在建工程、長期投資的對應關系研究。同時也可以閱讀財務報表附注，了解行業情況及企業相關背景，加深對企業財務報表的理解，進一步了解企業的整體經營素質和管理水平。3、現金流量表財務分析中應注意的問題

通過對現金流量表中一些關鍵指標進行財務分析，可以幫助我們進一步、動態的了解企業的運營情況。由于現金流量表也存在一定的局限性，所以在對現金流量進行財務分析時，還需注意一些問題：

（1）要注意從過程和結果的結合中來分析現金流量的變化

在對現金流量進行分析的過程中，總是會遇到當期內的期末與期初在現金凈變化量方面確定問題。但是，對于任何一個企業來說，在確定當期期末與期初的現金凈變化量的時候，無非會遇到這樣三種情況，即現金及現金等價物的凈增加額或者大于0，或者小于0，或者等于0。不過，不論是哪種情況，都不能從期末與期初數量的簡單對比中來判斷企業現金流動狀況是出現“好轉”，還是“惡化”，或是維持不變。而要揭示現金狀況變化的原因，就必須對影響現金流量的各種因素進行全面分析，區分出預算或計劃中安排的與因偶發性原因而引起的不同情況，并對由此產生的實際與預算的差異展開分析。從這種意義上說，分析現金流量的變化過程，甚至比對現金流量變化結果進行分析更為重要。

（2）不能根據現金流量判斷經營活動好壞

現金流量表雖然按經營活動、投資活動、籌資活動反映了各項活動現金凈流量，但并不能據此判斷各項活動的效果好壞。因為各項活動的當期現金流入并不與當期的現金流出相配比，尤其是投資活動和籌資活動，其當期現金流入和當期現金流出基本不相關。當期投資活動產生的現金流入是以前投資現金支出的結果，而當期籌資活動的現金流出則是以前籌資現金流入的還本和付息額。

（3）關注現金流量表的可比性。

對不同企業、或同一企業不同時期的現金流量表進行比較分析時，要注意其可比性。幾個不相同的企業，其資產負債和損益狀況可能比較相近，但現金流量的差別卻可能很大，這與企業不同的財務政策、理財方針有關。即使同一企業在不同時期現金流量的變化也不能說明其財務狀況的變化趨勢。如在籌建期或投產期，經營活動現金流量較少，籌資活動的現金流量較多，而在成熟期則相反。

資金是企業的血液，只有保障企業資金的合理、安全、以及健康的流動，才能保障企業持續性的發展。通過現金流量表分析，可以了解企業本期及以前各期現金的流入、流出及結余情況，從而正確評價企業當前及未來的償債能力和支付能力，發現企業在財務方面存在的問題，正確評價企業當期及以前各期取得的利潤的質量，科學地預測企業未來的財務狀況，從而為其科學決策提供充分的、有效的依據。

參考文獻

［1］中華人民共和國財政部.《企業會計準則-２００６》［M］。北京：經濟科學出版社, 2006，（2）。［2］中華人民共和國財政部.《企業會計準則應用指南》［M］.北京：經濟科學出版社, 2006版,（11）。［3］張新民 ,錢愛民.《 財務報表分析》［M］.北京：中國人民大學出版社,2008版,（9）。［4］ 宋娟.《財務報表分析從入門到精通》［M］.北京：機械工業出版社,2010,（1）。

? 現金流量分析心得體會

資產負債表分析

從水平角度來分析：

從資產的角度來看，光明乳業總資產本期增加112 611 784元，增長幅度為3.36%，說明該公司本年資產規模增長較少。進一步分析可以發現：

流動資產本期增加94 542 324元，增長的幅度為5.02%。非流動資產本期增加18 069 460元，增長的幅度為1.23%。

本期資產的增加主要體現在流動資產的增加上。如果僅從這一變化來看，該公司資產的流動性有所增強。盡管流動資產的各項目都有不同程度的增減變動，但其增長主要體現在兩個方面：一是貨幣資金的大幅增長。貨幣資金本期增長116 065 765元，增長的幅度為26.32%。乳制品行業本就是對于現金需求量比較高的企業，貨幣資金的增長對提高企業的償債能力、滿足資金流動性需要都是有利的。二是預付款項的增長。預付賬款本期增長56 635 238元，增長453.26%。這些變動都是由于銷售規模的擴大，隨著消費者信心從“三鹿”事件中的逐漸恢復和國內消費需求量的增加，乳制品行業整體回暖。存貨本期減少75 374 613元，減少幅度為36.64%也說明了這一點。

非流動資產的增加主要體現在以下幾個方面：一是固定資產的增長。固定資產本期增長19 027 895元，增長的幅度為41.25%。該公司固定資產增加主要是由于部分在建工程轉入所致，且并無閑置的固定資產。在建工程減少46 242 511元，減少幅度為90.79%，說明了這一點。二是遞延所得稅資產的增加。本期遞延所得稅資產增長32 883 616元，增加幅度為15.83%。遞延所得稅資產，就是遞延到以后繳納的稅款，就長期來說，對企業的資產并不會造成影響，是通過會計的方法調節資產的一種辦法。

從權益的角度來看，光明乳業權益總額教上年同期增長112 611 784元，增長幅度為3.36%，說明該公司權益總額并無較大增長。進一步分析可以發現：

負債本期增加44 592 620元，增長的幅度為2.54%。股東權益本期增加68 016 164元，增長的幅度為4.26%。

本期權益總額的增長主要天線在股東權益的增長上，未分配利潤的增長是其主要方面。未分配利潤本期增長68 016 164元，增長的幅度為4.26%，與股東權益的增長相一直，是由于08年“三鹿”事件對乳制品行業的影響巨大，公司本期盈利，但仍不足以彌補上期的虧損，所以股本、資本公積和盈余公積并未有變動。

負債本期增加44 592 620元，增長的幅度為2.54%，、流動負債的增長是其主要方面。流動負債增加27 237 539元，增長幅度為1.57%。流動負債的增長主要體現在應付賬款的增長。應付賬款本期增長57 859 955元，增長幅度為5.92%。其變動主要由于企業銷售規模的擴大，也是企業近階段資金緊張，充分利用無成本資金的表現之一，用以節約利息支出。非流動負債本期增長17 358 081元，增長幅度為89.68%，雖然增長幅度大，但由于其增長額度小，所以并不是負債增長的主要原因。非流動負債增長的主要原因是長期借款和其他非流動負債的增加。長期借款增長5 279 721元，增長幅度為45.76%；其他非流動負債增長12 078 360元，增長幅度為169.72%。這些都是為了緩解企業短期的償債壓力，調整企業負債結構，減少財務風險所造成的。從垂直角度來分析：

光明乳業的資產結構從靜態來看，該公司本期流動資產比重為57.09%，非流動資產的比重為42.91%。根據該公司的資產結構可以認為該公司的資產流動性不是很強，有一定的資產風險。從動態來看，本期該公司流動資產比重上升了0.9%，非流動資產比重下降了0.9%。結合各資產項目的結構變動情況來看，都沒有大幅度變動，說明該公司資產結構相對比較穩定。

光明乳業的資本結構從靜態來看，該公司的股東權益比重為48.05%，負債比重51.95%，資產負債率較為合適，財務風險相對較低。從動態來看，股東權益比重上升了0.42%，負債比重下降了0.42%，各項目變動幅度不大，表明該公司資本結構還是比較穩定的，財務實力略有上升。

利潤表分析

從水平角度來分析：

光明乳業2009年實現凈利潤68 016 164元，比上年增長了152 075 087元，增長率為180.91%，增長幅度非常高。從水平分析表看，公司凈利潤增長主要是利潤總額比上年增長201 766 744元所引起的；由于所得稅費用比上年增長49 691 657元，二者相抵，導致凈利潤增長了152 075 087元。

該公司利潤總額增長201 766 744元，關鍵原因是營業利潤的增長所致，公司營業利潤增長331 338 321元，增長率為103.99%；同時，營業外收支均減少，營業外收入減少了136 163 112元，減少幅度為84.45%，營業外支出減少6 591 535元，減少幅度為71.33%。綜合作用影響，導致利潤總額增加了201 766 744元。

該公司營業利潤增長的主要因素是營業收入的增加。營業收入比上年增加801 328 783 元，增長率為14.81%。根據該行業09年市場情況分析，營業收入的增長主要原因是消費者對乳制品的信心恢復，使國內需求量上升所致。同時，資產減值的減少，是導致營業利潤增加的有利因素，本年公司資產減值減少119 893 266元，下降了33.7%。但是由于營業成本、營業稅金及附加、銷售費用、財務費用的增加和投資收益的減少，使增減相抵后營業利潤增長331 338 321元，增長率為103.99%。從垂直角度來分析：

光明乳業本年度營業利潤占營業收入的比重為0.2%，比上年度的-5.89%增長了6.09%；本年度利潤總額的構成為0.57%，比上年度的-3.08%增長了3.65%；本年度凈利潤的構成為1.1%比上年度的-1.55%增長了2.65%。從利潤構成情況上看，該公司的盈利能力比上年度略有提高。

現金流量表分析

從水平角度來分析：

光明乳業2009年凈現金流量比2008年同期增加了116 065 765元。經營活動、投資活動和籌資活動產生的凈現金流量較上年的變動額分別是272 453 899元、-132 896 932元、114 441 112元。

經營活動凈現金流量比上年增長272 453 899元，增長率為98.82%。經營活動現金流入量和流出量分別比上年增長14.23%和9.42%，增長額分別為881 722 380元和609 268 481元。經營活動現金流入量的增長遠遠快于經營活動現金流出量的增長，致使經營活動現金凈流量有了巨幅的增長。經營活動現金流入量的增加主要因為銷售商品、提供勞務收到的現金增加了1 014 987 934元，增長率為16.82%。根據利潤表的信息，2009年營業收入增長率為14.81%，低于銷售商品、提供勞務收到的現金的增長率，說明企業的銷售收現情況有所改善。經營活動現金流出量的增加因為購買商品、接受勞務支付的現金增加254 141 717元，增長率為5.38%,；支付給職工以及為職工支付的現金增加了161 159 163元，增長率為80.36%。

投資活動現金凈流量比上年減少132 896 932元，減少幅度為51.91%。投資活動現金流入量和流出量分別比上年減少了157 409 110元和24 512 178元，減少幅度為46.19%和28.9%。根據利潤表的投資收益減少57.9%，說明企業今年投資收益不好，所以導致投資活動現金流量減少。

籌資活動凈現金流量比上年增加114 440 122元，增長幅度為96.8%。主要是因為企業籌資活動的現金流出的增加額比籌資活動現金流入的增加額要大。本期公司籌集的資金多于上期，要償還的債務少于上期。從垂直角度來分析：

光明乳業2009年現金總流入額為7 360 491 382元，其中經營活動現金流入量、投資活動現金流入量和籌資活動現金流入量所占比重分別為96.15%、2.49%、1.36%。課件企業的現金流入主要是由經營活動產生的。經營活動的現金流入量中銷售商品、提供勞務收到的現金，投資活動的現金流入中取得投資收益收到的現金，籌資活動的現金流入量中取得借款收到的現金分別占給類現金流入量的絕大部分比重。

該公司2009年現金總流出額為7 244 425 617元，其中經營活動現金流出量、投資活動現金流出量和籌資活動的現金流出量多占比重分別為97.74%、0.83%、1.43%。課件，在現金流出量中經營活動現金流出量所占比重最大，籌資活動現金流出量所占比重次之。在經營活動現金流出量中購買商品、接受勞務支付的現金占70.3%，比重最大，支付其他與經營活動有關的現金項目占全部現金流出結構為20.18%，占經營活動現金流量比重為20.64%，是現金流出的重要項目。投資活動的現金流出主要用于投資支付的現金?；I資活動的現金流出量主要用于償還債務。當期償還債務支付的現金占全部現金流出量的1.40%，占籌資活動現金流出量的比重為97.87%。

根據該企業年報，2009年光明乳業財務狀況變動原因：

管理費用比上年減少，主要原因是上年存貨報廢損失。資產減值損失比上年減少，主要原因是本年計提壞賬準備及固定資產減值準備減少。

投資收益減少，主要原因是處置子公司損失。

營業外收支減少，主要原因是上年收到達能日爾維公司的補償款。

少數股東權益減少，主要原因是上年江西英雄少數股東損益變動增加。長期股權投資增加，主要原因是本期按權益法確認的投資增加。一年內到期的非流動負債增加，主要原因是長期借款的轉入。長期應付款增加，主要原因是購買設備款。

專項應付款比期初增加，主要原因是子公司收到動遷補償款。其他非流動負債增加，主要原因是遞延收益政府補助增加。

在分析報表和財務狀況的原因的基礎上，該公司的發展戰略：

第一，為了應對行業風險，應該加強產品質量管理、成本管理，對下屬子公司的管理，同時嚴格控制各項費用，以增強企業的生存和發展能力。

第二，為了應對牛只疾病和防疫的風險，應該加強相關技術研究。媒體的信息快速傳播能力和人們對生活質量的日益關心，使發生疾病的社會影響，大大超過了疾病本身。

第三，為了應對財務風險，乳制品作為一種快速消費品，對資產流動性要求高，應加快應收賬款的回收速度和存貨管理，并根據公司、市場的實際情況，加強銷售、減少庫存、減少資金占用，提高資產的流動性。

第四，為了應對產品質量風險，對奶源、收奶、運輸、生產、配送，各個環節進行實時監控，保證產品質量安全。

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